試算表では黒字。それなのに通帳の残高は先月より減っている。
このとき多くの経営者は「どこかで無駄遣いをしたのか」と経費を探しますが、原因は経費の明細ではなく、貸借対照表の残高の変化に隠れていることがほとんどです。
このページでは、黒字なのにお金がない原因を見つけるための確認の順番を、売掛金・在庫・返済・納税・投資の5つに分けて示し、原因ごとの立て直しの打ち手と、ファクタリングで売掛金を現金に戻すときの業者の選び方をまとめました。
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黒字なのにお金がない原因は「利益にならない現金の出入り」
利益は売上から費用を引いた数字で、現金の増減とは一致しません。
日本政策金融公庫も、黒字なのにお金がないのは経営がうまくいっていないからとは限らず、利益と現金の動くタイミングの違いで決算書と預金残高にずれが生じると説明しています。
ずれを生む代表的な項目は、どれも「利益を減らさずに現金だけを減らす」か「利益を増やしても現金は増えない」ものです。
| 項目 | 利益への影響 | 現金への影響 |
|---|---|---|
| 売掛金（入金待ちの売上） | 売上として利益を増やす | 入金されるまで1円も増えない |
| 在庫（売れていない仕入） | 売れるまで費用にならない | 仕入れた時点で現金が出ている |
| 借入金の元本返済 | 費用にならない（利息のみ費用） | 毎月現金が出ていく |
| 法人税・消費税の納付 | 法人税は利益の計算後、消費税は利益と無関係 | 納付月にまとめて現金が出る |
| 設備投資 | 減価償却で数年に分けて費用になる | 購入時に全額が出る |
黒字の会社で現金が減っているなら、この5つのどれかが前期より大きくなっています。
現金が減った理由を順番に確認する
確認に使うのは、前期末と今期末（または先月末と今月末）の貸借対照表です。
次の順番で残高の増減を見ていくと、現金の行き先が特定できます。
- 確認1売掛金は増えていないか売掛金残高が増えた分だけ、売上に計上したのに入金されていないお金が増えています。売掛金残高を月商で割った回収月数が前期より延びていれば、回収の遅れか支払サイトの長い取引先の増加です。
- 確認2在庫は増えていないか在庫残高が増えた分は、仕入代金を払ったのに売れていないお金です。商品別に動いていない在庫を洗い出します。
- 確認3借入金の残高はいくら減ったか借入金残高の減少額がそのまま元本返済に使った現金です。この金額が「税引後利益＋減価償却費」を超えていれば、黒字でも返済で現金が減る構造になっています。
- 確認4納税はいつ・いくらあったか法人税等は決算の2か月後、消費税は規模によって中間納付もあります。納付月の前後で残高が大きく動いていないかを見ます。
- 確認5固定資産は増えていないか車両・機械・内装などの固定資産が増えていれば、その購入代金が一度に出ています。リースや分割にできたものがないかを振り返ります。
5つを順に見ると、たいてい1つか2つの項目に原因が集中しています。経費の明細を何時間も見るより、貸借対照表の残高を2期分並べるほうが早く答えが出ます。
売上が伸びているのに苦しいのは「成長の罠」
黒字でお金がない会社の中でも、売上が伸びている会社ほど苦しくなることがあります。
売上が増えると、仕入や外注費の先払いが増え、入金待ちの売掛金も増えるからです。
たとえば回収サイトが2か月の会社で月商が300万円から500万円に伸びると、入金待ちの売掛金は600万円から1,000万円に増えます。
差額の400万円は、利益とは関係なく先に手当てしなければならない現金です。
受注が増えている会社ほど、売上の伸び率に合わせて運転資金の確保を計画に入れておく必要があります。
原因ごとの立て直しの打ち手
| 原因 | すぐにできること | 仕組みとして直すこと |
|---|---|---|
| 売掛金の増加 | 入金遅れの督促。入金待ちの売掛金をファクタリングで現金化 | 新規契約の回収サイトを短くする。締め日と請求日を近づける |
| 在庫の増加 | 動いていない在庫を値引き販売 | 発注単位を小さくし、在庫金額の上限を決める |
| 元本返済の負担 | 金融機関に返済条件の変更を相談 | 借り換えで返済期間を延ばす。短期借入を長期に組み替える |
| 納税資金の不足 | 税務署に猶予を相談 | 納税予定額を毎月積み立てる。資金繰り表に納付月を先に書く |
| 設備投資 | 追加の投資を一時停止 | リースや分割払い、補助金の活用を投資前に検討する |
どの原因でも共通するのは、3か月先までの資金繰り表をつくり、残高が最も薄くなる月を先に見つけることです。
対策は、その月に間に合うものから順に打ちます。
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売掛金をファクタリングで現金に戻すときの業者選び
原因が売掛金の増加なら、売掛債権をファクタリング会社に売って期日前に現金化する方法があります。
借入ではないので負債は増えず、審査は売掛先の支払能力が中心です。
黒字で売掛先の信用も高い会社は、本来なら手数料を抑えやすい立場にあります。
その立場を活かすために、業者選びでは次の点を見ます。
- 3社間に対応しているか：売掛先の承諾を得る3社間は、2社間より手数料が低くなりやすい。取引先との関係が良好なら選択肢になる
- 手数料と振込額を書面で出すか：手数料率だけでなく、額面との差額と追加費用が見積書に書かれているか
- 償還請求権がないか：売掛先が支払えなかったときに利用者が買い戻す契約は実質的に借入。金融庁も貸金業に当たるおそれがあると注意喚起している
- 会社情報が公開されているか：会社名・所在地・代表者・固定電話・設立年が公式サイトにあるか
| 業者 | 手数料（公式表記） | 入金 | 契約方式 | 公式サイトの表記 |
|---|---|---|---|---|
| ベストファクター | 2％〜 | 最短即日 | 2社間・3社間 | 償還請求権なしの完全買取。運営は株式会社アレシア（2017年1月設立） |
| アクセルファクター | 2社間10〜20％前後、3社間3〜10％前後を目安と公式コラムで説明 | 最短即日 | 2社間・3社間 | 株式会社アクセルファクター（2018年10月設立）。財務相談にも対応 |
| QuQuMo（ククモ） | 1％〜 | 最短2時間 | 2社間 | オンライン完結。請求書と通帳の2点で申し込み。債権譲渡登記不要 |
手数料はいずれも下限の表記で、売掛先や金額によって変わります。
黒字の会社が毎月ファクタリングに頼ると手数料で利益が消えるので、回収サイトの短縮と並行し、入金のずれが大きい月に限って使うのが基本です。
黒字なのにお金がないときのよくある質問
まとめ
黒字なのにお金がない原因は、売掛金・在庫・元本返済・納税・設備投資という「利益にならない現金の出入り」にあります。
前期と今期の貸借対照表を並べて残高の増減を順番に確認すれば、現金の行き先は特定できます。
売上が伸びている会社ほど入金待ちの売掛金が膨らむので、成長に合わせた運転資金の計画が要ります。
売掛金が原因なら、償還請求権のない契約と振込額の確認を条件に、ファクタリングで現金に戻す方法も使えます。
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